Tip     Print    RSS    Del    

Foto: Colourbox

USA advarer om europæisk kreditkrise

Af KELD LOUIE PEDERSEN

Offentliggjort 06.06.10 kl. 22:10

Ingen har overblik over, hvem der har 15.800 mia. kr. i klemme i Grækenland, Spanien og Portugal.

Ingen spørgsmål i den internationale finansverden er så påtrængende som dette:

Hvem ejer de næsten 16.000 mia. kr., som private og offentlige institutioner i Grækenland, Spanien og Portugal skylder væk?

Hverken regeringer, centralbanker, investorer eller finansverdenen selv har noget overblik over kreditorerne, og denne uvidenhed får i stigende grad bankerne til at tage deres forholdsregler.

Forvarsel om en ny kreditkrise

De seneste tal fra Den Europæiske Centralbank (ECB) viser, at bankerne har parkeret mere end 300 mia. euro eller 2.250 mia. kr. i kortfristede indlån, hvilket af økonomer og analytikere ses som et forvarsel om en ny kreditkrise.

Vurderingen er, at europæiske banker ligger inde med omkring halvdelen af de tre sydeuropæiske eurolandes gældsforpligtelser, men da bankerne hverken er forpligtede til at offentliggøre detaljer om deres udlån eller sammensætningen af deres obligationsbeholdninger, er der i bedste fald tale om kvalificerede skøn.

Blandt de få, der har meldt sig på banen, er den tyske storbank Deutsche Bank, som har for 500 mio. euro græske statsobligationer. Til gengæld ejer banken ingen spanske eller portugisiske statsobligationer.

Tysk risiko

Anderledes eksponeret er den tyske ejendomslångiver Hypo Real Estate Holding, hvis beholdning af portugisiske, irske, italienske, græske og spanske statsobligationer løber op i 80,4 mia. euro eller næsten 600 mia. kr.

Hypo Real Estate er i forvejen kraftigt eksponeret i forhold til især amerikanske subprime-lån, men mens der er hensat anselige beløb til imødegåelse af tab på det amerikanske boligmarked, har den tyske mastodont endnu ikke fundet anledning til at foretage hensættelser på sine udestående europæiske fordringer.

ECB-præsident Jean-Claude Trichet erklærede i den forgangne uge, at han forventer, at store europæiske banker i år må hensætte 123 mia. euro til imødegåelse af tab på gælds- og garantiforpligtelser samt andre 105 mia. euro i 2011.

Amerikansk advarsel

De seneste data fra ECB viser, at nok har opmærksomheden være rettet på gældskrisen i Grækenland, der dog primært er et statsgældskrise. Medregner man erhvervslivets og de private husholdningers gæld, er billedet langt mere dystert i Spanien, Portugal, Italien og Irland.

På weekendens møde i Busan for finansministrene og centralbankcheferne fra G20-landene gentog USA's finansminister, Timothy Geithner, kravet om, at de europæiske banker lægger kortene på bordet.

»Vi taler om udestående fordringer, der svarer til 22 pct. af Europas bruttonationalprodukt. Hvis vi ikke får klarhed over, hvem der har mest i klemme i Portugal, Irland, Italien, Grækenland og Spanien, og dermed hvilke finansinstitutioner, der kan stå foran en tur på intensivafdelingen, risikerer vi en ny kreditkrise med alt, hvad deraf følger,« sagde Timothy Geithner.